Fenomena Gagal Bayar Massal: Mengapa Banyak Platform Kolaps Akibat Proses Internal?

Dalam beberapa tahun terakhir, industri fintech pendanaan di Indonesia menghadapi berbagai tekanan, mulai dari lonjakan gagal bayar hingga kolapsnya sejumlah penyelenggara layanan. Awalnya digadang sebagai terobosan baru di kancah ekonomi tanah air, berakhir menjadi headline yang suram bagi pihak investor maupun borrower.

Banyak pihak cenderung mengaitkan kegagalan ini dengan perilaku borrower atau kondisi ekonomi makro. Namun, jika kita melihat pola yang muncul dalam laporan investigatif, regulasi OJK, serta studi akademik global, akar masalahnya justru sering ditemukan di dalam platform itu sendiri — tepatnya pada proses internal yang tidak prudent.

1. Apa yang Dimaksud dengan Proses Tidak Prudent?

Menurut POJK 10/2022 dan POJK 40/2024, prinsip kehati-hatian (prudential process) mencakup kewajiban seperti:

Beberapa pasal dalam POJK secara eksplisit menegaskan bahwa penyelenggara bertanggung jawab atas kelalaian dalam penerapan manajemen risiko dan kualitas pendanaan yang buruk.

Dengan kata lain, proses yang tidak prudent adalah kondisi ketika platform:

Beberapa laporan investigatif menunjukkan bahwa kolapsnya sejumlah penyelenggara berawal dari celah kontrol internal, bukan semata-mata dari borrower bermasalah.

a. Verifikasi Dokumen yang Lemah → Pendanaan pada Proyek Tidak Layak

Dalam salah satu investigasi yang dilakukan oleh jurnalisme besar seperti Tempo, ditemukan pola di mana pendanaan diberikan kepada entitas atau proyek yang ternyata tidak memiliki dasar operasional yang kuat. Kurangnya pemeriksaan mendalam atas dokumen dan latar belakang penerima dana berkontribusi pada meningkatnya risiko gagal bayar.

b. Pengawasan Internal yang Tidak Efektif

Dalam beberapa kasus, struktur tata kelola terbukti tidak mampu mencegah penyalahgunaan wewenang internal atau penyimpangan penggunaan dana. Ketika fungsi pengawasan tidak berjalan efektif, risiko operasional dan fraud meningkat secara drastis.

c. Penyaluran Dana Tanpa Analisis Kelayakan yang Konsisten

Sebuah laporan pasar menunjukkan bahwa bank diminta berhenti menyalurkan kredit ke platform tertentu karena peningkatan gagal bayar signifikan — yang kemudian dianggap sebagai indikasi bahwa proses seleksi pendanaan dan mitigasi risiko tidak lagi berjalan sesuai standar prudent.

d. Pembiaran Penurunan Kualitas Kredit

Investigasi lain menunjukkan adanya pembiaran atas memburuknya performa portofolio tanpa tindakan korektif yang memadai. Monitoring yang tidak rutin menyebabkan platform baru menyadari skala kegagalan ketika sudah mencapai kondisi mass default.

Pola-pola ini memperlihatkan bahwa ketika tata kelola internal melemah, kegagalan sistemik hanya menunggu waktu.

3. Pembelajaran dari Kolapsnya Ribuan Platform di China

Penelitian akademik mengenai runtuhnya industri P2P di China — di mana ribuan platform berhenti beroperasi dalam beberapa tahun — memperkuat pola yang sama: kolaps dipicu oleh kombinasi antara pertumbuhan agresif dan proses yang tidak prudent.

Dalam jurnal riset yang dilakukan oleh Qing He & Xiaoyang Li, yang kemudian dipublikasikan melalui Science Direct, mereka menemukan beberapa pola utama:

Sementara penelitian "Too Much Technology and Too Little Regulation?" yang dipublikasikan melalui ResearchGate menunjukkan bahwa teknologi canggih tidak mampu menutupi kelemahan mendasar dalam manajemen risiko dan verifikasi oportunis. Ketika proses manusia dan governance runtuh, algoritma saja tidak dapat menghentikan kegagalan sistemik.

Kedua riset memberikan gambaran global: gagal bayar massal bukan fenomena lokal, melainkan pola universal dari platform yang tidak menerapkan proses prudent.

4. Kenapa Proses Tidak Prudent Merusak Ekosistem?

Ketika platform gagal menjaga proses internalnya, efeknya tidak hanya terbatas pada satu entitas:

a. Risiko Menular (Contagion Effect)

Kegagalan satu platform menurunkan kepercayaan pasar, berdampak pada likuiditas dan psikologi lender di platform lain.

b. Kualitas Portofolio Merosot Cepat

Karena pendanaan dilakukan tanpa analisis yang konsisten, risiko gagal bayar meningkat eksponensial.

c. Beban Regulasi Meningkat

OJK terpaksa memperketat standar, mempersulit platform lain yang sebenarnya sehat.

d. Reputasi Industri Menurun

Satu skandal memperburuk citra seluruh sektor fintech lending. Dengan kata lain, proses tidak prudent bukan hanya meruntuhkan satu perusahaan, tetapi bisa meruntuhkan reputasi industri.

5. Bagaimana Teknologi Membantu Meningkatkan Prudential Process

POJK 40/2024 menegaskan bahwa penyelenggara wajib memiliki sistem elektronik yang mampu memproses, menyimpan, dan menganalisis dokumen secara akurat sebagai bagian dari risk management. Di sinilah modernisasi proses menjadi krusial.

Platform tidak dapat lagi mengandalkan:

Perusahaan memerlukan sistem yang mampu:

Simplifa.ai tidak akan pernah bisa menggantikan auditor. Namun, dengan kemampuan untuk:

Simplifa.ai membantu platform menjalankan tahap paling kritis dari prinsip kehati-hatian: verifikasi dan validasi data.

Kemampuan ini membantu penyelenggara mengurangi risiko human error dalam pemeriksaan, memastikan konsistensi informasi borrower, mempercepat proses underwriting, dan membangun fondasi governance yang lebih kuat.

Dengan kata lain, Simplifa.ai memperkuat lapisan pertama pertahanan risiko — higienitas data dan verifikasi — sehingga platform bisa fokus pada penilaian risiko strategis, bukan pekerjaan manual yang rentan human error.

Fenomena gagal bayar massal tidak terjadi secara tiba-tiba. Pola yang terlihat konsisten di Indonesia maupun global menunjukkan bahwa akar utamanya sering terletak pada proses internal yang tidak prudent: verifikasi lemah, governance tidak berjalan, monitoring tidak konsisten, dan manajemen risiko yang tidak ditegakkan.

Regulator telah memberikan kerangka yang jelas. Studi global telah memperingatkan polanya. Investigasi lokal telah menunjukkan akibatnya.

Sekarang, saatnya industri memastikan bahwa setiap proses pendanaan dimulai dari data yang benar. Karena pada akhirnya, dalam industri berbasis kepercayaan, ketepatan proses adalah fondasi keberlanjutan, yang tak mungkin bisa dicapai tanpa pondasi data yang kuat.